時間：2018-07-03 來源：互聯網 瀏覽量：
今天在查看資料資料的時候，看到申萬宏源對於漢得信息（300170）這隻個股看好之意溢於言表，業務高壁壘，營收高增長，還是龍頭，機構看好也難怪了。
1.公司7年營收保持高增速漢得信息是中國內陸人員規模最大、服務範圍最廣、客戶群體最多的 IT 谘詢服務公司之一，在 ERP 實施谘詢領域具有較高的知名度和影響力。公司收入自 2010 年的 3.61 億元增長至 2017 的 23.25 億元，過去 7 年年均複合增速為 26%。ERP 軟件實施及相關信息化業務營收占比為 70%左右，預計未來 1-2 年該業務仍然是貢獻主力。
對上下遊均體現高議價權公司上遊資源豐富，和 SAP、ORACLE 均超過 20 年的合作，在這兩大 ERP 巨頭企業的中國合作夥伴中位列第一梯度；陸續開始與微軟、西門子、Kronos、Infor 等巨頭合作，深度、廣度建立高度壁壘。
下遊客戶粘性強，2014年客戶範疇已增加流程製造、央企、投資品，2018 再拓展到 10 餘個大行業，覆蓋離散製造、能源、交通、金融、保險、紡織、服裝、食品、互聯網、電商、服務業等。
自有雲產品初成氣候，雲業務爆發上雲已經成了眾多企業目前的改革重點，雲遷移、雲部署、雲實施服務的需求也集中爆發。公司擁有大量企業客戶，能為企業量身定製產品以解決特定業務場。公司目前已與亞馬遜、華為、微軟等建立了雲合作關係，跟阿裏巴巴、騰訊在一些特定行業上也有合作。
市場仍然認為漢得信息是一家實施服務型公司，公司實際的模式從實施->解決方案->谘詢公司平台型，對標美國 IT 谘詢公司埃森哲（ACCENTURE）.
預計 2018-2020 年營業收入為 31.46 億元、42.49 億元、57.44 億元，同比增長 35.3%、35.1%、35.2%；歸母淨利潤 4.23、5.39、6.91 億元，同比增長 30.4%、27.3%、28.3%；對應 PE 為 29X、23X、18X。
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