小米集團帶不動小米手機了

小米在艱難的競爭環境中，又交出了一份超預期的財報。

2019年11月27日，小米集團發布了截至9月30日的季報。財報顯示，小米第三季度營收為536.6億元，去年同期為508.46億元，同比增長5.5%，市場預期為533億元；經調整淨利潤為34.72億元，同比增長20.3%，市場預期為29.55億元。

536億元的季度收入，是小米上市以來的新高，同時小米今年截至目前三個季度的收入，已經超過去年全年。

手機的出貨量和營收都出現了同比下降，但依然沒有拖慢小米增長的步伐。小米擺脫手機依賴了嗎？

手機同比下滑，因為“保守”？

手機業務仍是小米的基本盤。財報顯示，2019年第三季度智能手機部分的收入達到人民幣323億元，智能手機銷量達到3210萬部。今年，小米智能手機的毛利率由第二季度的8.1%遞增增長至第三季度的9.0%。

手機業務的占比，也穩定在了60%上下的水平，和幾個季度基本持平。

但是能看到，小米的手機營收出現了同比下跌的情況，從去年Q3的349億下滑至322億，同比減少7.8%，出貨量也從3300萬部，下滑到了3210萬部。

對此，小米CFO周受資在業績電話會上表示：“我們現在處於4G向5G切換期，手機市場大環境承壓，我們選擇了穩健增長，提高我們的盈利能力和現金儲備，把不良的庫存都消化掉了。”簡而言之，在這個過渡時期，小米選擇了“保守”。

本季度小米密集發布了幾款新機型，一是小米9Pro5G版，MIX Alpha環繞屏手機，以及一億像素的小米CC9Pro，這幾款機器都不是走量的定位。主要是卡位市場，以及對外展示小米未來的技術發展方向，無論是屏幕技術層麵還是拍照能力。

“雙十一”中，小米最暢銷的機型是Redmi K20係列，下個月這個係列會更新，也會拉開小米新一年走量機型的序幕。

小米海外市場依然保持了增長。印度市場保持住了第一的位置，值得一提的是歐洲，根據Canalys數據，小米2019年Q3出貨量在歐洲市場排名第四，出貨量同比增長90.9%。西班牙智能手機出貨量在公開渠道排名第一並在整個市場位列第二，市場占有率達到22.9%，出貨量同比增長63.7%。

小米在歐洲市場開始嚐試電商+門店(經銷商代理的小米之家)+運營商等多種渠道，目前來看，成效明顯。由於斷供影響，華為手機在歐洲遇到了一些麻煩，份額被三星和小米搶了不少。Q3，來自境外市場的收入，已經占到了小米集團總收入的48.7%。

不過，小米的平均售價(ASP)從1052元下滑到了1006元，其中主要是海外同比下滑了4.1%，為了擴張，小米在海外依然是“性價比”策略。

小米依然是全球第四大手機廠商，但正在被OPPO拉近。

數據來自Counterpoint AIoT：小米等待電視之後的爆品

AIoT 一直是小米財報最亮眼的部分，這次也不例外。2019Q3，小米IoT與生活消費產品部分收入為156億元，同比增長44.4%，營收占比繼續增長，來到了29%以上。

智能電視業務增長喜人。2019年第三季度小米智能電視的全球出貨量達310萬台，同比增長59.8%。今年上半年，小米電視在中國區的出貨量和銷量均突破400萬台，根據奧維雲網統計，小米電視在2019年第三季度穩居中國大陸電視出貨量的第一位，份額達到了16.9%。小米電視已經初步在渠道、品牌、性價比上建立了優勢，這季度還向高端市場試探，推出了小米電視5。

不過，小米AIoT的銷售成本也水漲船高，從去年同期的97億增長為136億，營銷沒少花錢。

這個季度，小米也推出了可穿戴新品“小米手表”，目前這款產品作為為數不多的“真安卓智能手表”，占據了提前卡位市場的優勢。

還有幾個值得留意的數據：

擁有五件及以上連接小米IoT平台的設備(不包括智能手機及筆記本電腦)的使用者數增加至350萬萬，同比增長78.7%。

米家APP月活躍用戶數在2019年9月達到321萬，其中非小米智能手機用戶占比達63.0%。

人工智能助理“小愛同學”的月活躍用戶數達到5790萬，同比增長68.6%。

總之，得益於品類的完善，以及爆款(小米電視、新風機等)的帶動，小米的AIoT業務無論從收入還是規模上來看，都依然保持了高速的增長，這也是小米在資本市場的有力武器。

互聯網：手機廣告可以關了，但還有電視

互聯網已經不再是小米的“三駕馬車”之一，但它依然是穩定的收入來源，且毛利率最高。Q3，小米互聯網業務收入為53億，同比增長12.3%。

MIUI 月活躍用戶數同比增長29.9%至2.916億，智能電視及小米盒子的月活躍用戶數於9月達到了2390萬，同比增長50.1%。

小米在新推出的MIUI11中，逐漸加入了關閉係統廣告的設定，預裝的收入也大幅減少(從去年的825萬減少到今年的386萬)，這對於廣告收入來說肯定是會有影響的，但如今小米的盤子已經足夠大，2019年第三季度，中國大陸智能手機廣告及遊戲以外的互聯網服務收入，包括有品電商平台、金融科技業務、電視互聯網服務及海外互聯網服務所產生的收入，對互聯網服務總收入的貢獻占比達到了37.2%，同比增長87.8%。

隨著小米有了更多的平台，以及更多的業務布局，互聯網收入也不再隻局限於係統廣告和遊戲收入，電視在成為重要的入口。

小米手機遇到了罕見的同比下滑，但集團整體仍是保持繼續增長，利潤也是明顯高出市場預期，從今年Q4開始，雙模5G手機就算是正式拉開競爭的大幕了。新的戰場，小米在等待新的機會，到那時，就沒有時間“保守”了。

來源: 虎嗅網

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